Yungay en lengua quechua significa Mi Valle Templado.
Como de todos es sabido en ese lugar el 20 de enero de 1839, se encontraron el ejercito chileno y las fuerzas conformadas por perú y bolivia, el entonces coronel Fernando Baquedano se destacó en esta batalla por su valentía y condiciones de estrategia militar, convirtiéndose en el gran colaborador de Bulnes, con el triunfo de los chilenos en la batalla de Yungay se puso término a esta sangrienta guerra denominada “guerra contra la confederación perú – boliviana” que originó principalmente hostilidades económicas.
Por esta razón y siguiendo la tradición del fundador de la ciudad todos los nombres de las calles están relacionados con sucesos bélicos o personajes destacados dentro de la historia militar chilena.
Su economía gira en torno a la actividad forestal. También se desarrolla una actividad agrícola importante.